Opciones Conceptos básicos: Cómo funcionan las Opciones Ahora que ya conoce los conceptos básicos de opciones, aquí es un ejemplo de cómo funcionan. Así utilizar una empresa ficticia llamada Corys Tequila Company. Digamos que el 1 de mayo, el precio de las acciones de Corys Tequila Co. es 67 y la prima (costo) es de 3.15 para un concurso, julio 70, lo que indica que el vencimiento es el tercer viernes de julio y el precio de ejercicio es 70. El precio total del contrato es de 3.15 x 100 315. En realidad, el youd también tiene que tomar en cuenta las comisiones, pero bien ignorarlos para este ejemplo. Recuerde, un contrato de opción de acciones es la opción para comprar 100 acciones es por eso que hay que multiplicar el contrato por 100 para obtener el precio total. El precio de ejercicio de 70 significa que el precio de las acciones debe elevarse por encima de 70 antes de la opción de compra es digno de cualquier cosa por otra parte, porque el contrato es de 3.15 por acción, el precio de equilibrio sería 73.15. Cuando el precio de la acción es de 67 años, su precio inferior al 70 huelga, por lo que la opción no sirve para nada. Pero no se olvide que usted ha pagado 315 para la opción, por lo que actualmente no están funcionando en esta cantidad. Tres semanas más tarde, el precio de las acciones es 78. El contrato de opciones ha aumentado junto con el precio de las acciones y es ahora un valor de 8,25 x 100 825. Reste lo que pagó por el contrato, y su ganancia es de (8.25 a 3.15) x 100 510. casi se ha duplicado nuestro dinero en tan sólo tres semanas usted podría vender sus opciones, que se llama el cierre de su posición y tomar sus ganancias - a menos que, por supuesto, usted cree que el precio de las acciones seguirá aumentando. Por el bien de este ejemplo, digamos que nos dejó montar. Por la fecha de vencimiento, el precio baja a 62. Debido a que este es menor que el precio de ejercicio y 70 no hay tiempo que queda, el contrato de opción no sirve para nada. Ahora estamos a la inversión original de 315. En resumen, esto es lo que le pasó a nuestra inversión opción: El oscilación del precio de la duración de este contrato de alta a baja fue de 825, lo que nos han dado más del doble de nuestra inversión original. Este es el apalancamiento en acción. El ejercicio Versus Trading exprés Hasta ahora que hemos hablado de opciones como el derecho a comprar o vender (ejercicio) el subyacente. Esto es cierto, pero en realidad, la mayoría de las opciones no se ha practicado el derecho. En nuestro ejemplo, se puede hacer dinero mediante el ejercicio a 70 y luego vender las acciones de vuelta en el mercado a 78 para una ganancia de 8 por acción. También podría mantener la acción, sabiendo que eras capaz de comprar con un descuento sobre el valor actual. Sin embargo, la mayoría de los tenedores de tiempo decide tomar sus ganancias por el comercio (cerrando hacia fuera) su posición. Esto significa que los titulares de vender sus opciones en el mercado, y los escritores comprar sus posiciones volver a cerrar. De acuerdo con la CBOE, cerca de 10 de las opciones se ejercen, 60 se comercializan fuera, y 30 expiran sin valor. El valor intrínseco como el valor temporal En este punto vale la pena explicar más sobre el precio de las opciones. En nuestro ejemplo la prima (precio) de la opción fue 3,15 a 8,25. Estas fluctuaciones pueden ser explicadas por el valor intrínseco como el valor temporal. Básicamente, una prima de opciones es su valor de tiempo valor intrínseco. Recuerde, el valor intrínseco es la cantidad en-el-dinero, que, por una opción de compra, significa que el precio de la acción es igual al precio de ejercicio. El valor de tiempo representa la posibilidad de la opción de aumento en el valor. Por lo tanto, el precio de la opción en nuestro ejemplo puede ser pensado como el siguiente: En las opciones de la vida real casi siempre operando por encima de un valor intrínseco. Si se preguntan, sólo nos recogió los números para este ejemplo fuera del aire para demostrar cómo funcionan las opciones. Suscribirse a las Noticias de usar para las últimas ideas y análisis Gracias por firmar con Investopedia Insights - Noticias de usar. El precio de una opción, también conocida como la prima, tiene dos componentes básicos: el valor intrínseco y el valor temporal. La comprensión de estos factores puede ayudar a una mejor discernir el operador al que. Tome ventaja de los movimientos de existencias mediante el conocimiento de estos derivados. Las opciones pueden ser una excelente adición a una cartera. Para saber cómo empezar. Los principales impulsores de un precio opciones son el precio actual de valores subyacentes, las opciones de valor intrínseco, es hora de vencimiento y la volatilidad. Más información acerca de las opciones sobre acciones, incluyendo la terminología básica y la fuente de ganancias. Un buen lugar para comenzar con las opciones está escribiendo estos contratos contra acciones que ya posee. Una breve descripción de cómo proporcionar el uso de las opciones de compra en su cartera. Aprender a entender el lenguaje de las cadenas de opciones le ayudará a convertirse en un operador más informada. Preguntas más frecuentes La depreciación puede ser utilizado como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos fiscales, reforzando el flujo de caja Aprende cómo Warren Buffett llegó a ser tan exitoso a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias del mundo real. El CFA Institute permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examination. Although puede intentar el examen. Aprender sobre los salarios promedio de los analistas del mercado de valores en los EE. UU. y los diferentes factores que afectan a los salarios y los niveles globales. Preguntas más frecuentes La depreciación puede ser utilizado como un gasto deducible de impuestos para reducir los costos fiscales, reforzando el flujo de caja Aprende cómo Warren Buffett llegó a ser tan exitoso a través de su asistencia a múltiples escuelas de prestigio y sus experiencias del mundo real. El CFA Institute permite a un individuo una cantidad ilimitada de intentos en cada examination. Although puede intentar el examen. Aprender acerca de los salarios promedio de los analistas del mercado de valores en los EE. UU. y los diferentes factores que afectan a los salarios y Opción general levels. Call Ejemplo Ejemplo de negocio de opciones de compra de comercio: las opciones de compra de comercio es mucho más rentable que las acciones para hacer operaciones comerciales, y su mucho más fácil que la mayoría la gente piensa, así que veamos un ejemplo sencillo de negociación de opciones de llamada. Opción de Trading Ejemplo: Supongamos que es YHOO a 40 y cree que su precio va a subir a 50 en las próximas semanas. Una manera de beneficiarse de esta expectativa es comprar 100 acciones de YHOO acciones a 40 y lo venden en unas pocas semanas cuando se va a 50. Esto costaría 4.000 hoy y cuando vendió las 100 acciones en unas semanas lo haría recibirá 5.000 para una ganancia de 1.000 y un retorno 25. Mientras que un retorno 25 es un fantástico rendimiento en cualquier comercio de valores, sigue leyendo y descubre cómo las opciones de compra de comercio sobre YHOO podrían dar una vuelta de 400 en una inversión similar Cómo activar 4.000 a 20.000: Con el comercio de opción de compra, devoluciones extraordinarias son posibles cuando que sepa con certeza que el precio de las acciones se moverá mucho en un corto período de tiempo. (Por ejemplo, ver el Desafío Opciones 100K) Vamos a empezar por el comercio de contrato de opción de una convocatoria de 100 acciones de Yahoo (YHOO) con un precio de ejercicio de 40 que vence en dos meses. Para hacer las cosas fáciles de entender, supongamos que esta opción era un precio de 2,00 dólares por acción, que costaría 200 por contrato, ya que cada contrato de opción cubre 100 acciones. Así que cuando ves el precio de una opción es 2.00, es necesario pensar en 200 por contrato. opción de una llamada de comercio o la compra de YHOO ahora le da el derecho, pero no la obligación, de comprar 100 acciones de YHOO a 40 dólares por acción en cualquier momento entre ahora y el 3er viernes del mes de vencimiento. Cuando YHOO va a 50, nuestra opción de compra para comprar YHOO a un precio de ejercicio de 40 tendrá un precio de al menos 10 o 1,000 por contrato. ¿Por qué 10 puede pedir Debido a que usted tiene el derecho a comprar las acciones a 40 cuando todos los demás en el mundo tiene que pagar el precio de mercado del 50, por lo que el derecho tiene que valer 10 Esta opción se dice que está en el dinero-10 o que tiene un valor intrínseco de la opción de llamada 10. Pago Diagrama Así que cuando el comercio de la llamada YHOO 40, pagamos 200 para el contrato y lo vendió en 1000 a una ganancia de 800 en una inversión de 200 - eso es un retorno 400. En el ejemplo de la compra de las 100 acciones de YHOO teníamos 4.000 para gastar, así que lo que habría ocurrido si pasamos que 4.000 en la compra de más de una opción de compra YHOO en lugar de comprar las 100 acciones de YHOO Stock Podríamos haber comprado 20 contratos ( 4000/20020 contratos de opción de compra) y los habríamos vendido por 20.000 para una ganancia de 16.000. Opciones de llamada Tip de operación: En los EE. UU. mayoría de los contratos de acciones y opción de índice expira en el 3er viernes de cada mes, pero esto está empezando a cambiar a medida que las bolsas están permitiendo opciones que expiran cada semana para las poblaciones más populares e índices. Las opciones de llamada Tip de operación: Además, cabe destacar que en los EE. UU. la mayoría de las opciones de compra que se conoce como opciones de estilo americano. Esto significa que puede ejercer en cualquier momento antes de la fecha de caducidad. Por el contrario, las opciones de compra de estilo europeo solamente le permiten ejercer la opción de compra en la fecha de vencimiento y de venta Opción Tip de operación: Por último, la nota en el siguiente gráfico que la principal ventaja de que las opciones de llamada tiene más opciones de venta es que el beneficio potencial es ilimitado Si la acción sube a 1,000 por acción a continuación, estos YHOO 40 opciones de compra estarían en el dinero 960 Esto contrasta con una opción de venta en el que la mayor parte de un precio de las acciones puede bajar es a 0. Así que la opción más que un puesto puede siempre estar en el dinero es el valor del precio de ejercicio. ¿Qué ocurre con las opciones de compra si YHOO duerma ir hasta 50 y no hace más que 45 Si el precio de YHOO eleva por encima de 40 en la fecha de vencimiento, por decir 45, entonces sus opciones de llamada son todavía en-el-dinero por 5 y se puede ejercer su opción y comprar 100 acciones de YHOO a 40 e inmediatamente venderlos al precio de mercado del 45 por un beneficio del 3 por acción. Por supuesto, usted no tiene que venderlo de inmediato, si usted quiere ser dueño de las acciones de YHOO entonces usted no tiene que venderlos. Dado que todos los contratos de opciones cubren 100 acciones, el beneficio real en ese contrato de opción de una llamada es en realidad 300 (5 x 100 - 200 acciones de costes). Todavía no está mal, eh ¿Qué ocurre con las opciones de compra si YHOO duerma ir hasta el 50 y apenas se mantiene alrededor de 40 Ahora bien, si YHOO permanece básicamente igual y oscila alrededor de 40 para las próximas semanas, a continuación, la opción estará en-el - dinero y con el tiempo expira sin valor. Si se queda en 40 YHOO entonces la opción de llamada 40 es inútil porque nadie pagaría dinero para la opción si usted podría comprar las acciones YHOO a 40 en el mercado abierto. En este caso, habría perdido sólo el 200 que pagó por la opción. Lo que sucede con las opciones de compra si YHOO duerma ir hasta el 50 y cae al 35 Ahora, por otro lado, si el precio de mercado de YHOO es 35, entonces no hay razón para ejercer su opción de compra y comprar 100 acciones a 40 cuota de un 5 pérdida inmediata por acción. Aquí es donde su opción de compra viene muy bien ya que no tienen la obligación de comprar dichas acciones a ese precio - sólo tiene que hacer nada, y dejar que la opción expira sin valor. Cuando esto sucede, las opciones se consideran fuera-del-dinero y que han perdido el 200 que pagó por su opción de compra. Consejo Importante - Observe que no importa lo lejos el precio de la acción cae, nunca se puede perder más que el costo de su inversión inicial. Por eso, la línea del esquema de pago por encima de opción de compra es plano, si el precio de cierre es igual o inferior al precio de ejercicio. También tenga en cuenta que las opciones de compra que se establecen para expirar en 1 año o más en el futuro se llaman saltos y pueden ser un costo manera más eficaz para invertir en sus acciones favoritas. Siempre recuerda que para que usted pueda comprar esta opción de compra YHOO octubre 40, tiene que ser alguien que está dispuesto a vender la opción de compra. La gente compra acciones y opciones de compra creyendo que su precio de mercado aumentará, mientras que los vendedores creen (con la misma fuerza) que el precio se reducirá. Uno de ustedes será el adecuado y el otro será incorrecta. Puede ser tanto un comprador o vendedor de opciones de compra. El vendedor ha recibido un premio en forma de la opción inicial costó el comprador paga (2 por acción o 200 por contrato en nuestro ejemplo), ganando algún tipo de compensación para usted vender el derecho de llamar a la población lejos de él si se cierra el precio de las acciones por encima del precio de ejercicio. Volveremos a este tema en un momento. La segunda cosa que debes recordar es que una opción de compra le da derecho a comprar una acción a un precio determinado en una fecha determinada y una opción de venta le da el derecho de vender una acción a un precio determinado en una fecha determinada. Puede recordar la diferencia fácilmente por pensar en una opción de compra le permite llamar a la población lejos de alguien, y una opción de venta le permite poner la acción (venderlo) a alguien. Aquí están los 10 conceptos opción superior que usted debe entender antes de hacer su primer comercio de bienes: Opciones para los Ejemplos maniquíes opción para propósitos de comparación, he asumido que haya un cortocircuito del stock. Así que la primera fila de la tabla muestra lo que el beneficio habría sido si ha cerrado su posición corta en el 26 / acción. Ejemplo tres - Call ido mal Tienes un buen consejo acerca de una empresa poco conocida preparada para un gran rebote. El ticker es VOL. Usted compra algunas opciones de compra en el que el precio de ejercicio es de 7,5. Usted lo compra a 0,45 (de nuevo se multiplica por 100 para obtener 45). Así que sentarse y esperar a que el trueno que venir a rodar en. Usted pronto descubrirá que su punta era malo. VOL no se comporta como se esperaba. de hecho, está disminuyendo en precio de las acciones que pone en su orden de venta de las opciones, pero usted no puede vender. ¿Por qué Debido a que el volumen es cero Alguien le vendió una opción vago cuando el sentimiento era alta. Pero ahora nadie le gusta y nadie está dispuesto a tomar las opciones de sus manos. Usted está atascado Pero espera todavía tiene algo de tiempo antes de su caducidad. Tal vez la acción va a recoger y la gente va a empezar a operar en estas opciones de nuevo. Tal vez. y tal vez no. Este es el riesgo que se toma a veces cuando se trata de opciones. Sugiero que se adhieren a aquellos en los que el volumen es alto, al menos, unos pocos miles al día. Así que tiene una posibilidad razonable de salir si quieres. Todo el contenido de este sitio web es para fines educativos solamente. No debe interpretarse como consejo de inversión. Y ciertamente no estoy haciendo ningún reclamo sobre la rentabilidad de las opciones de comercio. Las opciones son inherentemente arriesgada y usted debe considerar cuidadosamente los riesgos antes de invertir dinero. Los ejemplos dados no son necesariamente el uso de números reales, ya que se utiliza para fines ilustrativos. Cualquier persona (s) leyendo el material en este sitio web debe consultar a su propio asesor de inversiones profesional antes de invertir en opciones o cualquier otra opción security. Call una opción de compra le da al propietario el derecho, pero no la obligación de comprar el activo subyacente (un contrato de futuros contrato) al precio de ejercicio indicado en o antes de la fecha de caducidad. Se llaman Opciones de llamada debido a que el comprador de la opción puede llamar a distancia el activo subyacente del vendedor de la opción. Con el fin de tener este derecho o la elección del comprador hace un pago al vendedor se llama una prima. Esta prima es lo máximo que el comprador puede perder, ya que el vendedor no puede pedir más dinero una vez que la opción se compra. El comprador espera que el precio de la mercancía o de futuros se moverá hacia arriba debido a que debe aumentar el valor de su opción de compra, lo que le permite vender más tarde para un beneficio. Veamos un par de ejemplos para ayudar a explicar cómo funciona una llamada. Opción Inmobiliaria de llamadas Ejemplo Permite usar un ejemplo opción de la tierra donde se sabe de una granja que tiene un valor actual de 100.000, pero existe la posibilidad de que el aumento drástico en el próximo año, porque usted sabe que una cadena hotelera está pensando en comprar el propiedad de 200.000 para construir un hotel enorme allí. Así que usted se acerca al dueño de la tierra, agricultor, y le dice que desea la opción de comprar la tierra de él dentro del próximo año por 120.000 y le paga 5,000 por este derecho u opción. La prima de 5000 o, le da al propietario es su compensación por haberle dado el derecho de vender la propiedad durante el próximo año a otra persona y que le obligaba a vender a usted por 120.000 si así lo desea. Un par de meses más tarde, la cadena se acerca al agricultor y le dicen que van a comprar la propiedad por 200.000. Desafortunadamente, para el agricultor tiene que informarles de que no se puede vender a ellos porque vendió la opción para usted. La cadena de hoteles a continuación, se le acerca y dice que quieren que los venden la tierra de 200.000 ya que ahora tiene los derechos a la venta propertys. Ahora tiene dos opciones en el que hacer su dinero. En la primera opción se puede ejercer su opción y comprar la propiedad de 120.000 desde el agricultor y dar la vuelta y lo venden a la cadena de hoteles de 200.000 para una ganancia de 75.000. 200.000 del mdash120,000 cadena hotelera a la mdash5,000 agricultor por el precio de la opción Desafortunadamente, usted no tiene 120,000 para comprar la propiedad por lo que se quedan con la segunda opción. La segunda opción le permite simplemente vender la opción directamente a la cadena de hoteles para una buena ganancia y luego se puede ejercer la opción de compra y la tierra desde el agricultor. Si la opción permite al titular para comprar la propiedad por 120.000 y la propiedad es ahora un valor de 200.000 a continuación, la opción debe valer al menos 80.000, que es exactamente lo que la cadena está dispuesto a pagar por ello. En este escenario va a seguir haciendo 75.000. 80.000 de la cadena hotelera mdash5,000 pagada por la opción En este ejemplo todo el mundo es feliz. El agricultor tiene 20.000 más que él pensaba que la tierra era digno de más de 5.000 para la opción de compensación de él un beneficio de 25.000. La cadena de hoteles obtiene la propiedad por el precio que estaban dispuestos a pagar y ahora se puede construir un nuevo hotel. Usted ha hecho una inversión de 75.000 en riesgo limitado de 5.000 a causa de su visión. Esta es la misma elección se van a realizar en los mercados de materias primas y opciones de futuros sobre los que opera. Por lo general, no ejercerá su opción y comprar la materia prima subyacente porque entonces tendrá que llegar con el dinero para el margen de la posición de futuros del mismo modo que ha tenido que llegar a los 120.000 para comprar la propiedad. En su lugar sólo dar la vuelta y vender la opción en el mercado para su beneficio. la cadena había decidido que no a la propiedad, pero entonces habría tenido que dejar que la opción expira sin valor y habría perdido el 5.000. Futuros opción de llamada Ejemplo Ahora vamos a usar un ejemplo de que en realidad puede estar involucrado en los mercados de futuros. Suponga que usted piensa del oro va a subir de precio y futuros del oro de diciembre están negociando actualmente en 1.400 por onza y ahora es a mediados de septiembre. Así que usted compra un diciembre con Oro 1500 Convocatoria de 10.00, que es de 1.000 cada uno (1,00 en oro es un valor de 100). Bajo este escenario como un comprador de la opción más se arriesga en este comercio en particular es de 1.000, que es el costo de la opción. Su potencial es ilimitado ya que la opción será la pena cualquier futuros del oro diciembre son por encima de 1.500. En el escenario perfecto, usted vendería la opción de volver para un beneficio cuando se piensa en oro ha superado a cabo. Digamos que el oro llegue a 1.550 dólares por onza a mediados de noviembre (que es cuando las opciones de Diciembre de oro expiran) y que desea tomar sus ganancias. Usted debe ser capaz de averiguar lo que la opción se negocia a sin ni siquiera conseguir una cita de su corredor o del periódico. Basta con echar donde se negocian futuros del oro de diciembre a las que es de 1.550 por onza en nuestro ejemplo y restar de que el precio de ejercicio de la opción, que es de 1.400 y que llegar a 150, que es el valor intrínseco opciones. El valor intrínseco es la cantidad del activo subyacente es si el precio de ejercicio o en-el-dinero. 1.550 Activo Subyacente (futuros del oro de diciembre) mdash1,400 Precio de Ejercicio 150 Valor intrínseco Cada dólar en el oro vale 100, por lo que 150 dólares en el mercado de oro vale 15.000 (150x100). Eso es lo que la opción debe valer. Para calcular su ganancia tomar 15.000 - 1.000 14.000 ganancias sobre una inversión de 1.000. 15.000 Opciones opciones de valor actual mdash1,000 precio original de 14.000 ganancias (menos la comisión) Por supuesto, si el oro estaba por debajo de su precio de ejercicio de 1500 en la expiación que sería inútil y que perdería su prima de 1.000, más la comisión que paid. Options Conceptos básicos: ¿Qué son Opciones una opción es un contrato que da al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado en o antes de una fecha determinada. Una opción, al igual que una acción o bono, es una garantía. También es un contrato vinculante con los términos y las propiedades estrictamente definidas. Todavía confundido La idea detrás de una opción está presente en muchas situaciones cotidianas. Digamos, por ejemplo, que a descubrir una casa que youd encanta comprar. Desafortunadamente, usted no tiene el dinero para comprarlo por otros tres meses. Hablar con el propietario y negociar un acuerdo que le da una opción para comprar la casa en tres meses por el precio de 200.000. El propietario está de acuerdo, pero para esta opción, usted paga un precio de 3.000. Ahora, tenga en cuenta dos situaciones teóricas que puedan surgir: 13 Su descubrieron que la casa es en realidad el verdadero lugar de nacimiento de Elvis Como resultado, el valor de mercado de las casas se dispara a 1 millón. Debido a que el propietario le vendió la opción, que está obligado a vender la casa por 200.000. Al final, usted está parado para obtener un beneficio de 797.000 (1 millón de dólares - 200.000 - 3.000). 13 De gira en la casa, se descubre no sólo que las paredes están repletos de amianto, sino también que el fantasma de Enrique VII persigue el dormitorio principal, además, una familia de ratas super-inteligentes han construido una fortaleza en el sótano. A pesar de que originalmente se pensó que había encontrado la casa de sus sueños, ahora se lo considera inútil. Por el lado positivo, porque usted compró una opción, usted está bajo ninguna obligación de seguir adelante con la venta. Por supuesto, usted todavía pierde el precio de 3000 de la opción. Este ejemplo demuestra dos puntos muy importantes. En primer lugar, cuando usted compra una opción, usted tiene el derecho pero no la obligación de hacer algo. Siempre se puede dejar que la fecha de caducidad pasar, momento en el que la opción se vuelve inútil. Si esto sucede, se pierde el 100 de su inversión, que es el dinero que utilizó para pagar por la opción. En segundo lugar, una opción es más que un contrato que se ocupa de un activo subyacente. Por esta razón, las opciones se llaman derivados, lo que significa una opción deriva su valor de otra cosa. En nuestro ejemplo, la casa es el activo subyacente. La mayoría de las veces, el activo subyacente es una acción o un índice. Llamadas y pone 13 Los dos tipos de opciones son llamadas y pone: 13 Una llamada da al tenedor el derecho a comprar un activo a un precio determinado en un período específico de tiempo. Las llamadas son similares a mantener una posición larga en una acción. Los compradores de las llamadas esperan que la población se incrementará sustancialmente antes de que la opción expira. 13 Una opción de venta da al tenedor el derecho a vender un activo a un precio determinado en un período específico de tiempo. Puts son muy similar a tener una posición corta en una acción. Los compradores de puts esperan que el precio de la acción va a caer antes de que expire la opción. Los participantes en el Mercado de Opciones 13 Existen cuatro tipos de participantes en los mercados de opciones dependiendo de la posición que toman: 13 Los compradores de llamadas 13 Vendedores de las llamadas 13 compradores de puts 13 Vendedores de pone a las personas que compran opciones son llamados los titulares y los que venden opciones son llamados escritores por otra parte, los compradores se dice que tienen posiciones largas, y los vendedores se dice que tienen posiciones cortas. 13 Aquí está la importante distinción entre compradores y vendedores: 13 titulares y de venta de los titulares (compradores) no están obligados a comprar o vender. Ellos tienen la opción de ejercer sus derechos si así lo desean. 13 escritores y de venta escritores (vendedores), sin embargo, tienen la obligación de comprar o vender. Esto significa que un vendedor puede ser obligado a reparar con la promesa de comprar o vender. No se preocupe si esto le parece confuso - que es. Por esta razón vamos a considerar otras opciones desde el punto de vista del comprador. Opciones de venta es más complicado y puede ser aún más arriesgada. En este punto, es suficiente para entender que hay dos lados de un contrato de opciones. 13 El Lingo 13 Para opciones de comercio, usted tiene que saber la terminología asociada con el mercado de opciones. 13 El precio al que una acción subyacente puede ser comprado o vendido se llama el precio de ejercicio. Este es el precio de un precio de la acción debe ir por encima (para llamadas) o ir a continuación (opciones de venta) antes de una posición puede ser ejercida por un beneficio. Todo esto debe ocurrir antes de la fecha de caducidad. 13 Una opción que se negocia en un mercado de opciones nacional como la Chicago Board Options Exchange (CBOE) se conoce como una opción de la lista. Estos han fijado precios de ejercicio y fechas de caducidad. Cada opción de la lista representa 100 acciones de la compañía (conocido como un contrato). 13 Para las opciones de compra, la opción se dice que es en-el-dinero si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio. Una opción de venta es en-el-dinero cuando el precio de la acción está por debajo del precio de ejercicio. La cantidad en la que una opción es en-el-dinero se denomina como valor intrínseco. 13 El costo total (el precio) de una opción se llama prima. Este precio se determina por factores como el precio de las acciones, precio de ejercicio, el tiempo restante hasta el vencimiento (valor de tiempo) y la volatilidad. Debido a todos estos factores, la determinación de la prima de una opción es complicada y más allá del alcance de este tutorial.
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